一、前言
2018年之全球經濟成長率,將繼2017年略呈緩慢成長,初步估計可望達到3.7%,其中在美國及歐盟等先進國家方面,將在2.0%上下,在新興國家方面,則將達4.9%,至於在全球之貿易成長率方面,預估將達4.0%左右。
就韓國2018年之經濟情勢分析,初步估計經濟成長率可望達到3.2%,平均每人國內生產毛額(GDP)將達3萬美元以上。
在對外貿易方面,韓國2017年之對外貿易總值,初步估計約達1兆521億美元,其中出口總值為5.737億美元,較2016年增加15.8%,進口總值為4.784億美元,較2016年增加17.8%,此係韓國自2011年之對外貿易總值突破1兆美元之後,2014年至2016年期間,因全球經濟景氣低迷,對外貿易衰退,交易總值低於1兆美元之後,再度恢復亮麗之成長。
韓國2018年之對外貿易,估計仍能持續1兆美元以上之佳績,其中在出口方面,可望達到6.020億美元,較2017年增加4.7%,進口將達5.080億美元,較2017年增加6.3%,貿易總值將達1兆1100億美元,貿易順差將達940億美元。
如以對外貿易之規模而言,韓國目前係全球第7大貿易國家及第6大出口國家。
目前韓國出口之全球市場占有率約在3%左右,其中除既有之出口市場,在美國、中國大陸及日本等,仍將保持原有之市占率外,對東協、歐盟及印度等之出口,亦在快速成長。
邇來韓國由於積極推動新素材、新產業,以及服務業之出口,預估出口競爭力將更趨堅固,加以中小企業亦在擴大參與出口行列,此將加速韓國之出口活絡。
二、2018年全球貿易環境之展望
(一)全球經濟成長率
根據國際貨幣基金會(International
Monetary Fund, IMF)之分析,2018年全球經濟成長率,將繼2016年在投資、交易及產業生產等方面之復甦跡象,持續呈現成長,2018年之成長率,將較2017年之3.6%,約增加0.1%,可望達到3.7%。
就先進國家之經濟而言,由於美國及歐洲地區之快速復甦,成長率預估將達2.0%,但較2017年之暫估值2.2%,略呈減少趨勢。
在新興國家之經濟成長率方面,由於中國大陸之消費及出口,仍將持續呈現活絡,加以印度2017年11月剛剛實施貨幣改革,2018年7月後將引進單一增值稅(Value-Added
Tax, VAT)制度,預計對未來景氣,可能產生負面影響,惟全年成長率,仍將達到6~7%之間。
此外,在巴西及俄羅斯等方面,由於油價及原物料等價格上漲,2018年之成長率,均將優於2017年。
茲將全球2018年之經濟成長率展望,列表分述如次。
至於在全球交易量方面,2018年可望達到4.0%,此雖較2016年之2.4%為高,但仍略低於2017年之4.2%。
茲將全球2018年貿易增減率展望,列表分述如次。
(二)匯率
就美元貨幣價位而言,雖然美國之經濟呈現復甦跡象,但因邇來美國國會所通過之租稅改革,以及川普政府所推動之各項政策,隱含不確定性之因素,在在影響美元之價值。
在日圓方面,短期內由於受到美國稅制改革之影響,雖然呈現暫時性之強勢,但就長遠而言,仍將趨於劣勢。
在人民幣方面,由於中國大陸金融政策之脆弱性,以及美國川普總統對美、中貿易呈現大幅逆差,多次提出異議,預估人民幣繼續走向強勢貨幣之可能性並不大。
在歐元方面,由於2018年1至9月間,買進債券之金額縮減(tapering)(自過去每月之600億歐元,縮減為300億歐元),惟因邇來經濟景氣衰退,金融市場條件,如無法達到物價目標值2%時,資產買進之規模與時間,恐有擴大及延長之可能,在此種情況下,歐元有走軟之可能。
至於在韓元方面,由於受到全球貿易及中國大陸進口活絡等之影響,IMF預估韓國2018年之GDP可望達到3.2%,在此種情況下,韓元價位升值之因素,將大於貶值之因素,因此2018年,韓元兌換美元之匯率,預估在1.100韓元比1美元左右。
茲將2018年決定韓元兌換美元升、貶值之因素概況,列表分述如次。
(三)國際原物料價格
2018年之國際原油價格,以杜拜(Dubai)為基準,將較2017年呈現上漲趨勢,其主要原因,除因全球景氣復甦,相對促使以新興國家為中心之原油需求增加外,以沙烏地阿拉伯為首之部分產油國家,因地緣政治之不穩定因素,將影響原油之供應,加以石油輸出國組織(Organization
of the Petroleum Exporting Countries, OPEC)恐有減產趨勢,以及美國殼牌(Shell)油品生產增加,導致國際油價呈現漲跌不確定性之因素。
非金屬類產品,由於目前供需條件不同,亦將呈現不穩定之現象,其中在電氣銅方面,由於中國大陸之需求增加,其價格有上漲趨勢,至於在鋁材方面,由於中國大陸之產量增加,則將呈現下跌壓力。
在國際穀類價格方面,由於供應條件順暢,預料將呈現全面性之穩定趨勢,但未來倘有天然氣候變化之因素,影響農作物之生產時,則將呈現價格波動情形。
茲將2018年全球穀類之生產量及庫存量展望,列表分述如次。
(四)貿易環境
韓國於2017年3月與中美洲幾個國家所簽署之自由貿易協定(Free
Trade Agreement, FTA)已生效,截至目前為止,總計與59個國家所簽訂之16個FTA均正式生效。
韓國預計能在2018年,再度達成區域全面經濟伙伴協定(Regional Comprehensive Economic
Partnership, RCEP),並與厄瓜多及以色列展開FTA諮商。
目前雖然與東協、印度及智利等之FTA已正式生效,但因部分商品之關稅減讓及原產地基準仍待協商,韓國亦將於2018年之內,加速與渠等國家進行相關諮商。
茲將韓國2018年推動FTA之概況與展望,列表分述如次。
在與美國重新展開韓、美FTA諮商之前,先聽取業界之意見,再綜合國內相關程序,研擬有效之因應對策,向美方正式提出交涉。
有效因應美國川普總統所採取擴大進口限制之相關措施,尤其針對美國商務部,在反傾銷、抵銷關稅,以及在未接獲企業界之申訴,而逕依片面調查(self-initiation),自行裁量之舉措,應研擬通盤之綜合性對策,以利預為防範。
茲將美國對韓國展開反傾銷及抵銷關稅調查動向之概況,列表分述如次。
三、2018年韓國對外出口趨勢之評估
韓國2018年之出口,估計將達6,020億美元,較2017年增加4.7%,進口估計將達5,080億美元,較2017年增6.3%,貿易順差約達940億美元。
如以主要品目別分析,半導體之出口,估計將達1,050億美元,較2017年增加8.8%,為單一品目出口之冠,其他品目之出口,一般機械將增加6.0%、汽車將增加5.9%、石油化學將增加3.9%、石油製品將增加5.9%,顯示器則將增加5.0%。
反之,在造船方面將呈減少趨勢,至於在鋼鐵方面,由於中國大陸之競銷,以及美國之進口限制,預估亦將呈現減少趨勢。
(一)半導體
韓國2018年半導體之出口,估計將達1,050億美元,較2017年增加8.8%。
如以品目別分析,在記憶體方面,由於供需順暢,截至2018年上半年止,價格將持續呈現穩定;在系統半導體方面,由於半導體業者系統大型積體電路(Large
Scale Integration, LSI)之增產與促銷,預計亦能呈現活絡之出口。
至於在出口地區方面,將持續呈現與2017年相同之成長,尤其韓商在中國大陸及越南之海外生產據點,仍將持續穩定之出口成長。
就2018年半導體之出口環境而言,半導體之需求環境,將自商業資訊產品為中心,轉向以資訊設備投資為中心之型態。
在記憶半導體方面,雖然對目前部分業者之過度投資表示憂慮,但因2018年上半年度,仍將呈現需求大於供給趨勢,預計價格將持續呈現穩定。
由於三星電子及SK海力士(SK hynix)等大廠,擴大在半導體LSI等方面之策略,預計系統半導體之出口將持續呈現活絡。
茲將韓國2018年半導體品目別及地區別之出口展望列表分述如次:
(二)一般機械
韓國2018年一般機械之出口,估計將達505億美元,較2017年增加6.0%。
如以品目別分析,由於中國大陸之建築景氣活絡,以及美國與越南等設備投資增加,預估在營建機械、工具機及其他機械等方面,均將呈現活絡。
茲將韓國歷年一般機械之出口趨勢,圖列如次:
至於在出口地區而言,營建礦產機械對美國、歐盟、越南及印度之出口,均將呈現活絡。
在工具機方面,對中國大陸及印度之出口,將呈現增加。此外,在模具、冷凍空調及農業機械等方面,對越南、印度、中國大陸、美國及東協等之出口,亦將呈現活絡。
(三)汽車
韓國2018年汽車之出口,估計將達461億美元,較2017年增加5.9%。
如以車種別分析,休旅車(Sport
Utility Vehicle, SUV)、環保輕便汽車及大型轎車等將呈現增加,而小型轎車則呈減少趨勢。
至於在出口地區方面,由於歐洲之景氣活絡,將帶動對德國、英國、義大利、法國及西班牙之出口增加,加以在澳洲之福特、通用(General
Motors, GM)及豐田(TOYOTA)等汽車大廠,已分別於2016及2017年撤離,此亦相對促使韓車之出口順暢。
就韓車之出口條件而言,由於2018年全球經濟景氣將呈現活絡,不論先進國家或新興國家,對汽車之需求均看好,加以韓產汽車在品質、競爭力及認知度等方面,均占優勢。
近年來為期有效因應世界保護主義之崛起,韓車紛紛轉移至海外生產,2017年韓車在海外之生產能量,計達550萬輛,較2016年增加60萬輛,但實質產量則減少約13.2%。
邇來韓國汽車大廠現代及起亞等,頃正努力採取新的拓銷策略,擴大出口市場,其中包括加速恢復因「薩德」問題,大幅減少對中國大陸之出口。
茲將韓國歷年汽車之出口趨勢,圖列如次:
(四)石油化學
韓國2018年石油化學之出口,估計將達460億美元,較2017年增加3.9%。
2018年石油化學之出口,在出口單價方面,即使油價上漲,但因北美地區設備增加,將相對抵減石化產品之單價,至於在出口物量方面,亦因生產設備增加,而帶動出口環境有所改變。
如以出口品目別分析,雖然邇來全球經濟景氣復甦,需求有所增加,但因北美地區供應過剩,以合成樹脂為中心之產品,仍將處於低迷不振。
至於在出口地區方面,由於期待全面景氣能夠呈現曙光,加以目前最大之需求市場,中國大陸降低煤炭設備之開工率,以及環保之需求,預估2108年之出口,有持續擴大之傾向。
茲將韓國2018年石油化學之品目別及地區別出口概況,列表分述如次:
就韓國2018年石油化學之出口條件分析,隨著全球經濟景氣逐漸復甦,需求雖然增加,但因美國石化產業相繼擴充設備,以合成樹脂為中心之需求,仍然呈現下滑。
此外,在聚乙烯(polyethylene,
PE)方面,韓商亦考慮將適度調整生產模式,改以開發中國家為出口目標,擴大產品行銷。
透過擴大與研發(Research
and Development, R&D)之投資,增強競爭力,進而開發市場。
(五)造船海洋整廠設備
韓國2018年造船海洋整廠設備之出口,估計將達200億美元,較2017年之419億美元減少52.2%,此係近10年來,在造船海洋整廠設備方面,出口值最低之一年。
出口大幅萎縮之主要原因,除全球景氣低迷,需求減少外,前已訂購之買主延遲接受交船,以及買主主動要求延長交船時日等,亦相對抵減造船海洋整廠設備之出口。
茲將韓國歷年造船海洋整廠設備之出口趨勢,圖列如次:
按全球2017年船舶之承造量約達23.2百萬修正總噸(Compensated
Gross Tonnage, CGT),由於承攬之業務低落,相對影響造船海洋整廠設備之景氣及出口。
此外,倘油價如果不能有效調升,亦將影響造船海洋整場設備之承攬,甚至打消訂購之計畫,此對韓國造船海洋設備之出口,影響甚大。
邇來美元價位偏低,以及造船相關原物料價格之上漲,亦相對抵減業者之生產。
由於在液化天然氣(Liquefied Natural Gas, LNG)船舶方面,需求量雖然有所增加,但因船商前已擁有既定之訂購量,因此2018年追加承攬LNG船舶之機率並不大。
下期內容:
三、2018年韓國對外出口趨勢之評估
(六)石油製品
(七)鋼鐵
(八)顯示器
(九)汽車零組件
(十)無線通訊機器
(十一)纖維類
(十二)家電
(十三)電腦
四、結論